木荷也有一定的藥用價值。作為中國植物圖譜數據庫收錄的有毒植物，木荷的毒性分布在莖皮、根皮等部位。浙江民間流傳，用其莖皮與草烏共煮，熬汁涂抹箭頭，獵殺野獸。很多人錯誤地認為木荷“有毒”，避之不及，更有甚者認為其不適合作為水源林樹種來發展，其實這是一種完全錯誤的認知。舉一旁例，山茶科植物中的茶，其莖、葉中含有咖啡堿、茶堿、可可豆堿等多種嘌呤類衍生物，牲畜大量食入后也會造成不良反應，如過度興奮、不安、肌肉抽動以至驚厥、體溫升高、血壓下降、呼吸加快、嘔吐或下痢等，但茶葉仍是人類三大飲料之一。又如，浙江省淳安縣千島湖上游乃至湖區林區生長有大量木荷林，千島湖水澄清，礦物質豐富，在中國所有的湖泊中其水的質量是高的，不經任何處理便符合國家飲用水的標準，也被人們稱為“天下水”?？梢姡竞捎卸局f，尚待研究。

《中華本草》中這樣描述木荷，性味：辛、溫，可外用搗敷，治療疔瘡和無名腫毒，具有以毒攻毒的功效，擁有一定的藥用價值。中國林科院亞林所用材樹種研究組研究發現，木荷樹皮可能存在的毒性物質為三萜皂苷、木脂素苷等，這些物質對冷血動物和某些昆蟲如蛙、魚等毒性大，故可用來毒殺魚類和農作物的害蟲，而人直接食用中毒不多見。研究組現已分離得到8個單體，有望作為生物農藥來開發。此外，木荷樹皮和樹葉含鞣質，也有較大的開發利用價值。

木荷栽培容易，造林成活率高，速生豐產性顯著，林分結構穩定，是一種多用途，多功能的優良鄉土闊葉樹種，廣為南方各省區重視和喜愛，在林業生態、林業產業和建設中占有重要地位。

木荷春天新葉紅色、生機盎然，夏天花如蓮花、花香四溢，入秋老葉變紅，冬天保留著綠色，四季變化。“山中一夜雨，樹杪百重泉”“溪泉漂落英，芳香四溢來”，這就是木荷十里香林泉的真實寫照。
　　木荷是風景區和城市公園景觀林構建的優良樹種，生態景觀效果。木荷吸收二氧化硫、氟化氫和氮氣等有害氣體的能力強，可作為優良的道路樹、小區庭蔭樹及公園風景樹，可廣泛地用于城鄉綠化美化，孤植、叢植和片林皆可，具有一定的景觀價值。

除具備的美化作用，木荷的香化作用也非常顯著。木荷的芳香物質不僅可制作香精油，具有很高的經濟用途，而且這些芳香物質也有益于人類身體健康，可以說木荷是的康養樹種，木荷林是的康養林。

木荷因具有優化林分結構、改良土壤肥力等多種優良特性，在我國的種植面積不斷擴大，是我國重要的防火、綠化和用材樹種。近年來，由于市場對木荷的需求量不斷增大，引起木荷人工林的過度開發，加之粗放的木荷人工林經營模式，導致木荷林產量不斷下降。此外，由于我國南方土壤普遍缺磷，可供植物吸收利用的有效磷含量很低。磷元素作為植物生長發育所需三大營養元素之一，磷素供應不足使木荷生長代謝過程受阻，造成木荷品質變差、林分產量降低，嚴重限制木荷人工林的發展規模。因此，提高木荷林的產量和品質，解決木荷林低產低效問題，尤其是低磷環境對木荷生長的制約，是目前木荷人工林經營過程中面臨大的挑戰。